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登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 罚没近6000万元！国内私募机构史上最大金额罚单来了。 深圳证监局6月26日一则行政处罚决定书，让深圳前海玖瀛资产管理有限公司（以下简称“玖瀛资产”）与深圳市前海腾创投资有限公司（以下简称“腾创投资”）的操作内幕彻底曝光。 玖瀛资产、腾创投资，两家成立于2015年、看似表面独立的私募机构，实则共用办公场地和工作人员，由同一个实控人鲍娇燕在幕后操控。 从2022年到2023年，两家机构管理的多只私募基金上演了一出“左手倒右手”的戏码——一只基金低价买入债券，另一只以偏离市场估值的价格高价接盘，差价利润从投资者账户悄然流出，两次操作合计获利2847.6万元。 钱到手了，怎么掩盖？篡改银行流水，144条交易记录被动手脚；向监管部门和基金业协会报送虚假信息，实控人身份数年间一直隐瞒。 深圳证监局“数罪并罚”：对玖瀛资产、腾创投资罚没5800余万元，对3名责任人员罚款100余万元，对玖瀛资产、腾创投资实际控制人采取5年证券市场禁入措施及5年证券市场禁止交易措施。中国证券投资基金业协会将按程序注销两家机构管理人登记，对于相关违法行为可能涉及的犯罪问题线索，证券监管部门将坚持应移尽移的工作原则，依法依规移送公安机关。 2847.6万元利润转移 玖瀛资产与腾创投资的核心违法手段，并不复杂，却相当隐蔽。 行政处罚决定书还原了整个操作链条。第一次发生在2022年5月至6月：玖瀛资产管理的多只私募基金与腾创投资管理的1只私募基金互为对手方交易，通过低价买入债券，再以偏离中证估值的价格高价卖出，合计获利1040余万元。第二次在2023年10月至11月，同样的手法再度上演，获利1807余万元。两次操作合计将2847.6万元利润从投资者账户中转移出去。 通俗地说，就是用自己的产品A低价卖给自己的产品B，再由产品B高价卖回给产品A——价格越倒越高，中间的差价没有回到基金财产中，而是流向了玖瀛资产及相关利益主体。这不是市场波动带来的正常盈亏，而是人为操纵下的利润转移。 如果说利益输送是“里子”上的问题，那么信息披露就是“面子”上的问题——同样经不起核查。 在长达数年的时间里，两家私募向监管机构报送的信息存在系统性虚假记载。玖瀛资产自2019年7月至调查日，向深圳证监局和中基协报送的实控人信息不实；腾创投资自2021年5月至调查日亦存在同样问题。更令人震惊的是，2023年12月，两家公司在向深圳证监局提交银行账户交易流水时，故意篡改了144条交易记录。 有鉴于此，深圳证监局对两家机构“数罪并罚”。就利益输送行为，没收违法所得2847.6万元，并处以同等金额罚款，由玖瀛资产承担约2562.8万元、腾创投资承担约284.8万元；就虚假记载行为，两家机构各被罚款60万元。两项合计，玖瀛资产被罚没约5186万元，腾创投资被罚没约630万元。 个人责任同样未能逃脱追责。实控人鲍娇燕被罚款90万元——利益输送行为30万元，虚假记载行为60万元。投资经理、交易员各被罚款9万元。两人明知相关交易损害投资者利益，仍然执行了实控人的交易决策，被认定为违法行为的“其他直接责任人员”。 需要注意的是，对实控人鲍娇燕的处罚远不止于罚款。深圳证监局对其采取5年证券市场禁入措施——她不得在任何机构从事证券业务或担任证券发行人董监高职务；同时对其采取5年证券市场禁止交易措施——即不得直接或以他人名义在证券交易场所交易任何证券。禁入加禁交易的双重措施并行适用，在私募处罚中并不多见。 与此同时，对于相关违法行为可能涉及的犯罪问题线索，也将被依法依规移送公安机关。 私募“严监管”全面开启 案发前，两家公司的背景悬殊。玖瀛资产一度是百亿私募阵营的明星机构，2022年在私募排排网百亿私募年度榜中排名第二，旗下债券策略产品“玖瀛久欣21号”拿过同期冠军。腾创投资则是典型的袖珍私募，中基协登记管理规模仅0至5亿元，全职员工2人。 工商登记信息显示两家公司并无股权交集，但处罚决定书揭开了真相——它们“系同一实际控制人控制的公司，办公场地、工作人员混同”。真正的话事人是鲍娇燕，她“实际经营管理玖瀛资产、腾创投资，决策、组织或放任违规行为”。 事实上，玖瀛资产在2025年7月已被中国银行间市场交易商协会点名警告，案由是“违规为相关方代持债务融资工具”。同批被处分的机构均涉及债券发行中的“自融”“返费”操作，玖瀛资产在其中扮演了“通道”角色。一年后，深圳证监局的罚单把从“通道”到“主动输送”的完整链条一并掀开。 此次近6000万元的罚没金额，刷新了《私募投资基金监督管理条例》2023年9月施行以来私募机构单案处罚纪录。横向对比：此前优策投资案罚没约3500万元，瑞丰达案约4100万元。 2025年全年，证监部门共处罚10家私募机构及14名从业人员，合计罚没2.22亿元。10家机构合计罚款2814万元，14名个人合计罚没1.94亿元。 2026年6月3日，国务院办公厅印发《关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》，明确要求严厉打击违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等违法违规行为。玖瀛资产案正是这一政策导向下的标志性执法案例。 与其他案件相比，玖瀛资产案有多个特殊之处：处罚金额创机构单案新高；对实控人同时适用禁入和禁交易双重措施；行政监管与行业自律同步发力——证监会行政处罚与中基协注销登记并行推进。 从违规类型看，2025年被罚机构中“挪用基金财产”占比最高，“利益输送”紧随其后。但玖瀛资产的“互为对手方交易”属于更隐蔽的模式——不直接划转资金，而是通过关联交易定价操纵实现利润转移，查处难度更大。 近6000万元的罚没未必是终点。从交易商协会的“警告”到证监局的创纪录罚单，玖瀛资产用不到一年时间走完了从触碰红线到彻底出清的全过程。监管的雷达正在覆盖私募基金运作的每一个环节——那些仍在灰色地带游走的机构，迟早要面对同样的清算。

　　转自：新华国际头条 　　“车子可能开不进去，怎么办？”雇员马科斯·萨尔加多问我。 　　“打个摩的去。”我下定决心——无论如何要到强震重灾区拉瓜伊拉州去看看。 　　24日傍晚，委内瑞拉遭遇两次7级以上强震。委内瑞拉代总统德尔西·罗德里格斯26日宣布，截至目前，该国两场强震造成的死亡人数已升至589人，另有2980人受伤。此外，已发生214次余震。 　　这是6月25日在委内瑞拉拉瓜伊拉州拍摄的受损建筑。新华社发（马科斯·萨尔加多摄） 　　从首都加拉加斯一路往北，途经一处隧道，眼前一片漆黑，只能靠车灯照亮。汽车发动机的轰鸣声在黑暗中回荡，沉闷又压抑。 　　40分钟后，我抵达了拉瓜伊拉州。道路两旁满是歪歪扭扭、千疮百孔的建筑，空气中混杂着燃气爆燃的糊味和电线短路的焦味。一些受灾严重的街区被烟雾笼罩，能见度很低。 　　我在路边的一辆轿车里见到了埃韦琳·弗雷特斯。她的家——一处14层楼高的公寓，现已坍塌成了一堆瓦砾。 　　这是6月25日在委内瑞拉拉瓜伊拉州拍摄的受损建筑。新华社发（马科斯·萨尔加多摄） 　　“整栋楼先是往这边摇，又往那边摇。”弗雷特斯说起地震发生时的场景，眼睛仍然不敢往楼上看。 　　“楼梯全是掉下来的瓦砾，台阶没了，我和邻居们是‘滑’下来的，像坐滑梯。屁股、腿都磨破了。”她把裤脚卷起来，给我看小腿上的血痕，又苦笑着摸了摸腰：“这些都是那会儿弄的。” 　　弗雷特斯顿了顿，忽然双眼通红对我说：“我的家，没了……” 　　耳边传来了邻居的喊叫声和徒手搬石块的闷响。弗雷特斯说：“到处都是坍塌的房子，救援人员也忙不过来，最后还是我们这些街里街坊，自发当起了志愿者，用手一点点挖。” 　　她指着不远处一栋几乎完全坍塌的公寓楼：“那边还有很多人。上面那些楼全都倒了。附近的医院已经瘫痪，送不进去人了。” 　　这是6月25日在委内瑞拉拉瓜伊拉州拍摄的受损建筑。新华社发（马科斯·萨尔加多摄） 　　与弗雷特斯一同在车里的，是他的侄子罗尼·马德里。他们冒着余震与楼体坍塌的风险，三次返回危房，从漆黑的楼道里拖出为数不多的生存物资——几桶水、一些面包和衣物，还有止痛药与纱布。 　　马德里指向隔壁住宅，对我说：“另外几栋居民楼就没这么幸运了。那里还有人被困，还有尸体。” 　　继续往前走，我遇到了弗朗西斯科·门多萨，一个身材瘦削的中年男人。他是当地警校的一名教官。 　　“地震的时候，我正拿着手机打电话。”他说，“我继女冲出来说有地震，我们就往楼下跑。我从11楼往下冲，光着脚、没穿上衣。” 　　多亏了附近社区的好心人给了他衣服和鞋子，他说着把腿抬起来给我看——满是新鲜的擦伤。“楼梯一边塌，一边有水往下淌，人一滑就摔。” 　　6月25日，在委内瑞拉拉瓜伊拉州，人们在废墟中搜寻幸存者。（马科斯·萨尔加多摄） 　　幸运的是，门多萨躲过了塌楼的瞬间。“但还有人没跑出来。”他的声音突然低了下去。 　　“我有个孙子，被埋在下面。地震发生时他在楼下的球场玩，楼一塌，把球场整个盖住了。我守在这里就是想确认他还活着。” 　　正说着，开过来一辆救护车。随车医护人员何塞·安赫尔满眼血丝，拎起担架往前冲。我随着他一路小跑，问他今天救了几个人。 　　“三个。救出来三个。”安赫尔头也不回。 　　记者：田睿